Sustainable Finance

Wolkenkratzer, in dessen Glasfassade sich ein grüner Wald spiegelt

Sustainable Finance bezeichnet die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten durch private und öffentliche Akteure. Sustainable Finance betrifft als Querschnittsthema verschiedene politische Bereiche: Haushalt, Finanzen, Industrie und Wirtschaft sowie Nachhaltigkeit, Natur- und Klimaschutz.

Die Klimakrise und die Krise des Artensterbens erfordern umfassende Umstrukturierungen hin zu Treibhausgasneutralität und einer nachhaltigen Wirtschaft. Sustainable Finance kommt eine Schlüsselrolle dabei zu, die sozial-ökologische Transformation zu finanzieren.

Wirtschaftliche Strukturen und damit verbundene Produktions- und Konsummuster werden sich im Rahmen der Transformation grundlegend ändern. Das Finanzwesen verfügt bei der Transformation der Realwirtschaft als Kapitalgeber über eine zentrale Hebelfunktion, da es Unternehmen zum Beispiel leichter und günstiger mit Finanzkapital ausstatten kann. Dafür bedarf es einheitlicher wissenschaftlicher Standards sowie entsprechender Nachhaltigkeitsdefinitionen und Transparenz. Ausgehend von diesen Bedarfen arbeitet Germanwatch im Themenfeld Sustainable Finance zu deutschen, europäischen und internationalen Sustainable-Finance-Strategien und begleitet als zivilgesellschaftliche Umwelt- und Entwicklungsorganisation die dafür politisch und wirtschaftlich relevanten Prozesse.

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Beobachterin im zweiten Sustainable-Finance-Beirat der Bundesregierung

Der zweite Sustainable-Finance-Beirat – ein Multi-Stakeholder-Gremium aus Praktiker:innen der Finanz- und Realwirtschaft, Zivilgesellschaft und Wissenschaft – kam im Sommer 2022 zu seiner konstituierenden Sitzung zusammen. In der aktuellen Legislaturperiode berät er die Bundesregierung zum Beispiel bei der Überarbeitung und Weiterentwicklung der ersten deutschen Sustainable-Finance-Strategie.

Als Beobachterin nimmt Germanwatch an der Beiratsarbeit teil. Inhaltlich liegt der Fokus mitunter auf den Arbeitsgruppen zur Transformation des deutschen Mittelstandes und zu Transitionsplänen. Des Weiteren möchte Germanwatch durch die Präsenz in verschiedenen Arbeitsgruppen Querschnittsthemen stärken. Der politische Geschäftsführer von Germanwatch, Christoph Bals, war bereits stimmberechtigtes Mitglied des ersten Sustainable-Finance-Beirates. Seine Empfehlungen aus dem Abschlussbericht des Beirates 2021 bilden wichtige Grundlagen für Deutschland als Sustainable-Finance-Standort.

Transitionspläne

Transitionspläne sind zentral für die Transformation hin zur nachhaltigen Wirtschaft. Konkret legt ein Transitionsplan dar, wie, wann und durch welche Maßnahmen ein Unternehmen oder Finanzmarktakteur Klimaneutralität erreicht beziehungsweise im Einklang mit anderen planetaren Grenzen steht. Transitionspläne sind somit für verschiedene Akteure äußerst relevant:

Neben der Zielerreichung kann ein Transitionsplan Unternehmen bei der Generierung von Transitionsfinanzierung unterstützen, zum Beispiel durch Kapitalmarktfinanzierung und potentiell staatliche Förderung. Außerdem dient er der Strategieplanung und dem Risikomanagement.
Finanzmarktakteure können Transitionspläne von Unternehmen für die Bewertung des Veränderungswillens und der Umsetzungskompetenz nutzen und damit ihr Portfolio nachhaltig ausrichten. Demnach sind Transitionspläne dabei zentral, die „Tragödie des kurzfristigen Horizonts“ im Finanzmarkt zu überwinden. Darüber hinaus können Finanzmarktakteure zwecks Transitions- und Strategieplanung auch für sich selbst Transitionspläne erstellen.
Die Politik kann Förderungen an die Existenz von wissenschaftsbasierten Transitionsplänen knüpfen und so die Transformation beschleunigen.
Die Zivilgesellschaft kann Transitionspläne zur Einschätzung der Ambitionen von Unternehmen und Finanzmarktakteuren nutzen.

Germanwatch setzt sich auf deutscher und europäischer Ebene für die Etablierung von Transitionsplänen als Transformationsinstrument ein. Germanwatch wirkt bei der Konzeption von Transitionsplänen etwa im Sustainable-Finance-Beirat mit oder steht mit Entscheidungsträger:innen in Ministerien oder Parlamenten im Kontakt.

Transformation des deutschen MIttelstandes

Kleine und mittelständische Unternehmen (KMUs) machen mehr als neunzig Prozent der Unternehmen in Deutschland aus und werden daher oft als das Rückgrat der deutschen Wirtschaft bezeichnet. Viele dieser Unternehmen zeichnen sich durch einen hohen Spezialisierungsgrad sowie durch eine besonders hohe (internationale) Konkurrenzfähigkeit aus. In Kombination mit einem hohen Gesamtanteil an der deutschen Wertschöpfung macht dies KMUs für den Wirtschaftsstandort Deutschland besonders transformationsrelevant. Mitunter aufgrund von eingeschränkten Ressourcen ist jedoch eine schnelle und weitreichendere Transformation für KMU schwieriger zu stemmen als für große Unternehmen.

Germanwatch unterstützt den deutschen Mittelstand bei der Transformation durch die Arbeit innerhalb als auch außerhalb des Sustainable-Finance-Beirats.

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Wichtige Publikationen

Sustainable Finance: Ein Überblick über deutsche, europäische und internationale Entwicklungen (2020–2022)

Die EU-Taxonomie: Fortschritte, Versäumnisse und aktueller Stand der Dinge

Consistency Case Study: Actions Supporting Article 2.1c of the Paris Agreement in Germany

Reform of the International Financial Architecture

Summit for a New Global Financing Pact

The Summit for a New Global Financial Pact: Outcomes and Challenges (Brot für die Welt)

Publikation

06.05.2021

The EU Sustainable Finance April package and how EU sustainability reporting standards fit in

Full Disclosure: Das monatliche Briefing zu Offenlegungsvorschriften in der EU

Dieses Jahr wird entscheidend sein für die zukünftige Klimapolitik in Deutschland und Europa. Dabei kommt dem Bereich Sustainable Finance bei der Verbesserung von Klimaschutz und nachhaltigem Wachstum eine Schlüsselrolle zu. Aus diesem Grund hat sich Germanwatch mit der Allianz für Unternehmenstransparenz zusammengeschlossen. Gemeinsam wollen wir uns für mehr Unternehmensverantwortung und Offenlegungspflichten einsetzen und so auf das Erreichen der Klimaziele der EU und von Paris hinwirken. Dies ist der dritte Artikel unserer Reihe „Full Disclosure: Das monatliche Briefing zu Offenlegungsvorschriften in der EU“, in der wir die Notwendigkeit und den Nutzen zukunftsgerichteter Berichtspflichten in einem sich verändernden Umfeld von EU Regulierungen beleuchten wollen.

Download: Full Disclosure. Issue May 2021 (auf Englisch) [PDF; 2 MB]

EU-Kommission stellt überarbeiteten Entwurf für Nachhaltigkeitsberichterstattun…

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Pressemitteilung

05.05.2021

Sustainable Finance-Strategie der Bundesregierung: Wichtige Detailfragen bleiben offen

Germanwatch kritisiert, dass Maßnahmenvorschläge größtenteils vage bleiben / Bundesregierung muss Chance für tiefgreifende Reform der Wirtschaft und Erreichen der Klimaziele nutzen

Als „größtenteils vage Absichtserklärungen“ bezeichnet Germanwatch die heute vorgestellte nationale Sustainable Finance-Strategie der Bundesregierung. Die wichtigsten Themen aus dem Abschlussbericht des Sustainable Finance-Beirats seien zwar aufgegriffen worden, die Vorschläge blieben jedoch vielfach zu oberflächlich. „Die Strategie ist in mehreren Bereichen vage. Viele entscheidende Detailfragen für das Ambitionsniveau bleiben offen und würden daher erst bei der Umsetzung sichtbar”, sagt Christoph Bals, Politischer Geschäftsführer von Germanwatch.

Pressemitteilung zum Abschlussbericht des SF-Beirats

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Pressemitteilung

21.04.2021

Ärgerliche Schlupflöcher bei EU-Prüfkriterien für nachhaltige Investitionen

Germanwatch kritisiert Mängel bei Kriterien zur EU-Taxonomie / Gefahr von Greenwashing vor allem bei Forstwirtschaft / Endgültige Entscheidung zu Gas und Atomkraft verschoben

Der heute veröffentlichte Kriterienkatalog zur EU-Taxonomie-Verordnung, dem Klassifizierungssystem für nachhaltige Investitionen, ist nach Einschätzung der Umwelt- und Entwicklungsorganisation Germanwatch nur ein unzureichender Schritt in die richtige Richtung. Die Ausgestaltung dieser delegierten Rechtsakte bleibt in wichtigen Punkten hinter den wissenschaftsbasierten Empfehlungen der eigenen Expertenkommission zurück. "Leider hat die EU die Chance vertan, dieses wichtige Vorhaben so umzusetzen dass daraus ein global wirksamer Goldstandard werden kann”, so Christoph Bals, Politischer Geschäftsführer von Germanwatch.

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Meldung

21.04.2021

EU-Kommission stellt überarbeiteten Entwurf für Nachhaltigkeitsberichterstattungs-Richtlinie vor

Gemeinsame öffentliche Stellungnahme von Germanwatch und weiteren NGOs der Alliance for Corporate Transparency

Die Europäische Kommission hat am 21. April 2021 ihren Entwurf für eine überarbeitete EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD) veröffentlicht. In einer gemeinsamen öffentlichen Stellungnahme begrüßen Germanwatch und weitere NGOs der Alliance for Corporate Transparency diesen Entwurf in weiten Teilen, u.a. bei der Entwicklung von verpflichtenden branchenspezifischen EU-Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung.

Download: Public Statement "EU Commission presents proposal for new CSRD" [PDF; 0,1 MB]

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Publikation

07.04.2021

What needs to be reported on sustainability-related governance?

Full Disclosure: Das monatliche Briefing zu Offenlegungsvorschriften in der EU

Dieses Jahr wird entscheidend sein für die zukünftige Klimapolitik in Deutschland und Europa. Dabei kommt dem Bereich Sustainable Finance bei der Verbesserung von Klimaschutz und nachhaltigem Wachstum eine Schlüsselrolle zu. Aus diesem Grund hat sich Germanwatch mit der Allianz für Unternehmenstransparenz zusammengeschlossen. Gemeinsam wollen wir uns für mehr Unternehmensverantwortung und Offenlegungspflichten einsetzen und so auf das Erreichen der Klimaziele der EU und von Paris hinwirken. Im zweiten Artikel unserer Reihe „Full Disclosure: Das monatliche Briefing zu Offenlegungsvorschriften in der EU“ beleuchten wir die Reform der EU-Richtlinie zur sogenannten nicht-finanziellen Berichterstattung.

Download: Full Disclosure. April 2021 Issue (auf Englisch) [PDF; 571 KB]

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Publikation

16.03.2021

Reform of the EU Non-financial Reporting Directive: A Push Towards Future-proof Reporting Obligations

Full Disclosure: Das monatliche Briefing zu Offenlegungsvorschriften in der EU

Dieses Jahr wird entscheidend sein für die zukünftige Klimapolitik in Deutschland und Europa. Dabei kommt dem Bereich Sustainable Finance bei der Verbesserung von Klimaschutz und nachhaltigem Wachstum eine Schlüsselrolle zu. Dieser Artikel bildet den Auftakt und die Einleitung in unsere Reihe „Das monatliche Briefing zu Offenlegungsvorschriften in der EU“, in der wir die Notwendigkeit und den Nutzen zukunftsgerichteter Berichtspflichten in einem sich verändernden Umfeld von EU Regulierungen beleuchten wollen.